安省证监会昨日发出投资者预警,警告本国投资者勿向华裔前投资理财顾问唐炜臻及与其相关联之公司,光顾任何投资产品。安省证监会强调,唐炜臻已被证监会永久褫夺可参与省内证券及投资市场任何权利,与他有关的公司也不能向省民提供买卖证券等资讯,证监会预警是鉴于唐「放风」有意重返股坛所致。于2012年10月被安省法院裁定诈骗罪成,并于2013年初被判6年刑期兼罚款280万元的前华人投资顾问唐炜臻,年初当其6年刑期期满时,曾透过微信形容「自己怀着激动心情捱过10年苦日子」,并在微信表示拟利用自己现有的丰富资源、资金及人才,东山再起等。安省证监会昨日发出的投资者特别预警指出,被证监会在2016年颁令,终身禁止涉足安省资本市场,包括证券及股票交易市场的前华人投资顾问唐炜臻,在不久前公开宣布其有意「重返」投资界,且表示拟再度投身投资行业活动,他更宣称计划创立一投资基金项目,且提供每周1%投资回报。证监会恐怕被该机构终身「禁赛」的唐炜臻,再在投资界兴风作浪,或会对一些初到本国的投资者,或对其过往历史不甚了解的投资单位,将来或面对不必要的投资损失,因此特别发出投资预警,重申唐炜臻没有资格在安省执业,更不能涉足任何投资产品及市场。唐回应说基金将设在外地证监会指不仅唐炜臻本人,就连与其有关的公司,根据2016年证监会专员颁令内容,都不可向安省省民提供任何买卖证券等活动,唐炜臻不能在任何财务业界担任相关工作,或在任何投资公司等担任董事等要务。安省证监会呼吁投资者勿轻信任何说话,且敦促投资者若唐炜臻透过任何途径,介绍投资或购买基金产品与证券等行为,应立即致电1-877-785-1555或透过证监会电邮inquiries@osc.gov.on.ca,向证监会举报。唐炜臻在安省证监会发出上述预警后,随即向安省证监会发信,内文指出「对于安省证监会再次将他变为新闻人物感到高兴」,更指出「不会愚蠢到继续在安省设立基金投资,让安省证监会再度冻结其资产」,他表示「我或会在安省以外,甚至加国境外设立投资基金,在这些地方,你们根本碰不了我」等字句。本报记者

Chapter 9基金投资& Chapter 10投资者与投资顾问

证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金,交给银行保管,由基金管理公司负责投资于股票和债券等证券,以实现保值增值目的的一种投资工具。基金的分类有很多种方式。比如根据募集方式不同分为公募基金(以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金)和私募基金(指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金)根据据能不能在证券交易所挂牌交易,证券投资基金可分为上市基金和非上市基金。

根据运作方式的不同可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金。封闭式证券投资基金是指基金的预定数量发行完毕,在规定的时间(也称“封闭期”)内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。开放式证券投资基金是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。

基金投资对于初期投资者来说,是一个比较好的投资方式。因为这种投资既可以培养人们储蓄的习惯积少成多,也可以借助专家理财的优势来投资。但是,基金投资同样具备各种风险,包括与整个证券市场有关的系统性风险如通货膨胀,政策变化等以及与资金管理人的决策有关的非系统性风险。本书指出资金管理人如果不对资金加以妥善管理往往会暂时获得惊人的虚幻利润,随后便遭遇灾难性的损失。本书还指出,基金规模较小是持续获得优异结果的一个必要因素。当投资者对基金收益过于乐观时,基金潜在的投资风险就会进一步被掩盖。

封闭式基金与开放式基金

根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。

主要区别如下:

(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(中国为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。

(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

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